美银证券高级半导体分析师Vivek Arya发布最新研判，人工智能正在推动内存行业出现结构性转型，AI专用存储芯片供需失衡状态至少将延续至 2027 年末。
该分析师依托美光科技最新季度财报分析，AI优化型存储芯片生产所需产能，是传统计算存储产品的 3 至 4 倍。其提出“没有存储芯片，就没有人工智能”的行业论断，此轮存储厂商盈利大幅超预期，并非行业传统周期性回暖，而是AI算力需求带来的长期结构性增长。
供应链层面，美光已与 16 家客户签订长期供货协议，锁定未来多年供货量、定价与交付保障，对冲供给波动风险。
Arya同时表示，即便存储企业主动加码扩产，土地、电力、厂房空间等硬性资源约束，也让产能快速放量难以实现。
伴随全球AI算力基建持续扩张，高带宽类AI存储需求保持高增，存储行业正在摆脱消费电子主导的传统周期。供给瓶颈叠加头部厂商长协锁单模式，将支撑存储赛道中长期景气上行，也倒逼产业链上下游调整供应链布局策略。
美光与Anthropic达成战略合作，将围绕AI内存架构设计、技术研发与供应链保障展开协同，重点突破高带宽存储器、DRAM及固态硬盘在AI训练和推理中的应用，标志着算力竞争从模型延展至底层硬件。
["美光科技连续六个季度实现收入增长，主要受益于人工智能芯片需求的激增。","公司新推出的HBM3E内存芯片模块备受青睐，预计将在2024年为公司带来数亿美元的收入。","美光科技看好人工智能在个人电脑和移动设备中的应用，计划增加2024财年的资本支出以满足新内存模块的生产需求。","CEO表示公司的HBM供应已售罄，预测个人电脑领域2024年的销量将大幅增长，带动对内存和存储的需求。"]
物理AI领军企业Momenta启动港股招股，股票代码6880，中金与德意志银行联席保荐。公司拟全球发售约1993.8万股，每股295.6港元，预计募资58.9亿港元。基石投资者认购总额约30亿港元，其中GIC与富达国际各领投1亿美元，老股东梅赛德斯-奔驰与比亚迪各追加2500万美元。
北大与DeepSeek联合开源大模型推理加速框架DSpark，针对自回归生成中每词元均需全算力导致的高并发延迟与算力浪费，提供突破性解决方案。
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